“分拆”会上瘾！三年多分拆六家，微创心律“流血”递表_环球热议

2023-05-19 17:19:48 来源：资鲸

今年以来价投大佬的基金业绩表现都不太好过，以至于有些自我感觉良好的投资者觉得基金经理并没有多少能耐，我上我也行。前些时日研究院分享了一篇关于谢治宇的最新观点，但后台小伙伴的普遍观点比较消极，情绪波动也比较大。

(资料图片)

但是作为价值投资者，一般来说我们看一个基金经理，肯定不会看短期一两年的业绩表现，窥探本质肯定还得复盘其的投资生涯，尤其是看他历史数年的经历，才能得出结论。看是不是拥有在股价表现尚未起来之前，选出优秀公司的能力。

今天的文章我们还是想再以谢治宇为例，依托“大佬持仓小工具”再来帮大家回顾大佬的投资历史，看看大佬到底是凭实力，还是运气。顺便也为价投大佬们站站台。

谢治宇案例一览(节选)：

通过大佬持仓大家可以很直观的看到，其实小工具回溯了大佬历史上的成名之作，并且将收益情况，持有节点都做了归纳和整理。那么我们再以此为依据，挑选几个研究院关注相对较多的公司，带大家复盘一下。

业绩归因例子(前复权)：

1.隆基绿能

谢治宇是在2018年“5·31新政”抄底隆基的，彼时光伏行业遭遇暴跌。隆基同样也受到影响。而谢治宇在里面一直持有，一度也有阶段性腰斩级别的浮亏。

但谢却在接下来的时间里持越跌越补，以至于在19、20年的一段时间里，隆基成为了其的第一大重仓股，而谢是在2021年Q1开始退出，虽隆基后续还创过新高，但也基本是在新高附近离的场。

2.万华化学

谢治宇于2019年Q1进入万华化学，但于万华前期新高(21年Q1)附近离场。此前我们写过的文章曾提到谢治宇三进三出万华化学，几乎都是翻倍级别走的。可见谢其对于万华的研究及时点把握到位。如果你关注万华，谢的思路你其实应该多借鉴。

3.汇川技术

谢治宇于2020年Q2进入，年底退出，期间汇川表现也是论倍计的。

4.科沃斯

除此之外，我们还翻阅了科沃斯历史财报，发现其实谢治宇的兴全合宜19年Q3就进入了科沃斯，直到2021年中报才退出不见。科沃斯在20-21年期间(股价)近乎一年增长了十倍。但谢的退出时点近乎在高点附近。如果没有深度的认知。近十倍的表现，就问拿不拿得住？

当然，其实谢治宇的例子远不止这些，像过去长期陪伴成长初期的案例还有18年的通威、17年的伊利、17年的平安、13年后持有2年以上贵州茅台等等。谢对公司成长性的把握是有迹可循的，很多公司都是在业绩爆发增长前就已经布局入场。

谢治宇是成长风格，但成长确实不会一蹴而就，甚至可能需要数年以上的陪伴。此前谢治宇坦言如今的认知回到过去能“大杀四方”，我们认为确实会如此。不少人连短期一两个季度的业绩都无法预测，但大佬或许可以前瞻数年。虽然也会犯错，但如果作为新人都觉得谁上谁都行，这种行为难免会像游戏里青铜质疑王者那样，“班门弄斧”。

最后，本文以谢治宇为例说明，而并不仅局限于谢治宇。像朱少醒、张坤等顶投大佬其实都值得我们反复复盘审视。

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